有一天，丑小鸭惊奇地发现自己变成了一只白天鹅，他的脖子长长的，羽毛白得刺眼，面如冠玉。它舞动了一下像扇子似的翅膀，竟然腾空而起。
丑小鸭要马上把这个好消息告诉他的伙伴。他兴冲冲地飞回了农场，公鸡见了丑小鸭，忍不住称赞道："真是天神下凡啊！请问您是谁？"丑小鸭非常高兴地说："我是丑小鸭啊！"公鸡惊讶地愣住了，过了好一会儿才反应过来。他羞愧得涨红了脸，结结巴巴地说："对……对不起，丑……丑小鸭，我之前不该啄……啄……啄你，你能原谅我吗？"丑小鸭温和地说："以前的事就不提了，不管怎样，我们依然是好朋友。"
这时，养鸭的小姑娘从屋里走出来，听见了他俩的对话，惊奇地睁大了眼睛，像一座雕像一动也不动了。丑小鸭往前走，忽然听见一声称赞："哇！好漂亮的天鹅！"他抬头一看，原来一棵梧桐树上有一只麻雀在暗暗赞叹。麻雀正想问丑小鸭，丑小鸭似乎看穿了麻雀的心思，自我介绍道："我是丑小鸭。"麻雀听了，揉了揉眼睛，不敢相信眼前看到的一切。想到自己曾经嘲笑丑小鸭，他惭愧地用翅膀遮住脸，不好意思再看丑小鸭。丑小鸭见状，说："没关系，以前的事我都忘记了，我们永远都是好朋友。"说着，伸出双翅，和麻雀拥抱在一起。
这时，一群洁白的天鹅飞来，呼唤着丑小鸭。丑小鸭挥了挥翅膀，向和他一起生活过的伙伴们告别，依依不舍地飞向蓝天，和同伴们渐渐地消失在蓝色的雾霭之中。