早上，天气很好。小蝴蝶和小蚂蚁、毛毛虫捡到了一个鸡蛋壳。小蚂蚁说：“我们用它做一个跷跷板吧！”毛毛虫说：“好啊！好啊！”小蝴蝶找来一根竹片，放在鸡蛋壳上。小蝴蝶说：“我们来一场叫‘保持在下面’的比赛吧！我是裁判员，你们是选手。”“好啊！”毛毛虫说。于是，比赛开始。可能是因为毛毛虫太重，一直在下面不动。在柔和的阳光下，小蝴蝶喊着“加油！加油！小蚂蚁，你能行的！”
过了一会儿，毛毛虫和小蚂蚁坐上它们从蜘蛛阿姨那里拿来的蜘蛛丝、从路旁收集来的小花瓣和鸡蛋壳组合成的热气球，跟着小蝴蝶一起飞到空中。毛毛虫边往下看边大声说：“飞翔真是太刺激、太好玩了！”
到了下午，开始下雨了。小蝴蝶说：“我们用鸡蛋壳做雨伞吧。”于是，它们把鸡蛋壳翻转过来盖在地上，然后躲在鸡蛋壳下。小蚂蚁时不时在把鸡蛋壳举起一道缝，往上看看雨停没有。
天黑了，雨终于停了。它们用竹条和鸡蛋壳做了一张摇床，叶子做被子。它们睡在摇床上，很快便进入了梦乡。月亮姐姐和星星弟弟们微笑着看着它们。