陈塘关总兵李靖的夫人生下一个肉球，李靖认为是妖，劈开一看，竟是一个男娃。太乙真人知道这男娃不一般，收他为徒，取名哪吒，赠他两件礼物：乾坤圈和混天绫。
哪吒七岁那年，东海龙王滴雨不降，还命夜叉去抢童男童女，祸害百姓。哪吒听说后，决心教训他们。他来到海边假装洗澡，用混天绫一甩，就把龙宫震得东摇西晃。龙王大吃一惊，派夜叉上去看看。夜叉见到哪吒举起斧头就砍，不料，被乾坤圈套住勒死了。
龙王听说夜叉死了，就加派三太子敖丙前去捉拿哪吒。哪吒用混天绫和乾坤圈杀死了敖丙，抽了他的筋。
东海龙王得知此讯，去天宫告状，半途被哪吒打个半死。于是，他请来三位龙王兄弟，带领水兵兴风作浪，水淹陈塘关，逼李靖交出哪吒。
为救百姓，哪吒挺身而出，悲愤自刎。事后太乙真人让哪吒重生，哪吒重生之后，大闹东海，战胜龙王，为民除害。